Thị trường lần lượt “mất trụ”, chuyện gì đang chờ VN-Index ?

Khi phân tích thị trường chứng khoán, chúng ta luôn quan tâm đầu tiên là đánh giá các cổ phiếu đứng đầu về vốn hoá và mức độ thanh khoản, mà cụ thể ở đây đối với VN-Index là cổ phiếu rổ VN30.

Đánh giá trạng thái cổ phiếu rổ VN30 giúp chúng ta có cái nhìn bao quát về tình hình chung của toàn bộ thị trường chứng khoán, vì rõ ràng đây là nhóm cổ phiếu quyết định phần lớn đến chỉ số VN-Index.Thời gian gần đây có một điều khá lạ đang xảy ra ở TTCK Việt Nam đó là lần lượt các cổ phiếu vốn hoá lớn (cổ phiếu trụ) bị bán tháo mạnh và kèm theo sự rút ròng của nhà đầu tư nước ngoài, một dấu hiệu đáng lo ngại cho thị trường chung !

1/ Đầu tiên chúng ta cần hiểu cổ phiếu VN30 là gì ?

VN30-Index là nhóm tổng hợp các mã cổ phiếu hàng đầu trên thị trường chứng khoán Việt Nam về giá trị vốn hóa và thanh khoản, được Sở giao dịch Chứng khoán TP.HCM áp dụng từ ngày 6/2/2012. VN30 được lấy tên theo chuẩn đặt tên của bộ chỉ số chứng khoán quốc tế.

VN30 gồm 30 công ty lớn chiếm đến 80% tổng giá trị vốn hóa của thị trường và 60% giá trị giao dịch của thị trường chứng khoán Việt Nam. Các công ty nằm trong rổ VN30 được đánh giá cao về mặt quản trị so với mặt bằng chung.

2/ Ý nghĩa Vn30

• Mô tả các cổ phiếu có lượng thanh khoản và giá trị vốn hóa cao

VN30 hấp dẫn các nhà đầu tư nước ngoài và nhà đầu tư dài hạn vì là đại diện của những cổ phiếu bluechip. Các doanh nghiệp nằm trong rổ VN30 đều có sức khỏe tài chính tốt, hoạt động quản trị và kinh doanh hiệu quả nên rất được sự quan tâm lớn từ các nhà đầu tư.

• Mô tả các doanh nghiệp đầu ngành ở các lĩnh vực khác nhau

Một trong những tiêu chí để doanh nghiệp có thể nằm trong rổ VN30 là phải đứng đầu trong lĩnh vực hoạt động. Bởi vì doanh nghiệp rất dễ bị thay thế bởi các công ty khác cùng ngành có sự phát triển hơn nếu doanh nghiệp không kinh doanh hiệu quả. Các nhà đầu tư có thể dựa vào ý nghĩa này để lựa chọn đầu tư vào ngành và lĩnh vực phù hợp.

• Mô tả sự quan tâm dành cho các lĩnh vực trọng điểm

VN30 liên tục thay đổi danh sách các cổ phiếu được nằm trong danh mục này vào ngày thứ hai của tuần thứ tư tháng 1 và tháng 7 hàng năm. Các mã cổ phiếu khi không đủ tiêu chuẩn theo quy định sẽ bị loại bỏ. Điều này thể hiện xu hướng đầu tư đang dịch chuyển, giúp các nhà đầu tư có thể nhận biết được nhóm ngành nào đang có tiềm năng dẫn đầu và có cơ hội đầu tư phát triển cao.

3/ Trạng thái một số cổ phiếu rổ VN30 ở thời điểm hiện tại

• Cổ phiếu họ Vingroup: Đây là nhóm cổ phiếu từng chiếm lượng vốn hoá lớn nhất sàn chứng khoán Việt Nam thời gian dài, tuy nhiên gần đây cũng chịu áp lực bán tháo cực mạnh

Cổ phiếu Vincom Retail (VRE) có dấu hiệu phá đáy từ 2018

Tương tụ là trường hợp của cổ phiếu Vinhomes (VHM)

Cổ phiếu tập đoàn Vingroup (VIC) có dấu hiệu phá vỡ trend tăng dài hạn, điều làm chúng ta liên tưởng đến trạng thái cổ phiếu NVL năm 2022

• Cổ phiếu nhóm sản xuất-thực phẩm-bán lẻ :

Cổ phiếu Masan (MSN) giảm sốc sau khi đạt đỉnh 140 vnđ/cp

Cổ phiếu Sabeco (SAB) thậm chí phá đáy cũ từ 2017

Một ông lớn ngành bán lẻ khác là CTCP Đầu tư Thế giới Di động (MWG) chứng kiến đà bán tháo của khối ngoại, khiến cổ phiếu rơi sâu về đáy của 2022

Tập đoàn xăng dầu Việt Nam (PLX) chính thức xác nhận phá vỡ hỗ trợ từ 2018

• Xây dựng-Bất động sản : 

Cổ phiếu Tổng Công ty Đầu tư và Phát triển Công nghiệp (BCM) có dấu hiệu phá vỡ trend tăng dài hạn

• Bảo hiểm:

Cổ phiếu Tập đoàn Bảo Việt (BVH) cũng đã giảm sâu về mức đáy 2022

• Hàng không-du lịch:

Cổ phiếu CTCP Hàng không VietJet (VJC) cũng xác nhận phá vỡ trend tăng dài hạn

• Năng lượng : 

Cổ phiếu Tổng Công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam (POW) cũng giảm sâu về lại mức đáy từ khi bắt đầu niêm yết lên sàn

Tổng kết : 

• Gần như cổ phiếu trụ ở hầu hết các nhóm ngành đã bị bán tháo mạnh và nhà đầu tư nên đặt câu hỏi vì sao tình trạng này diễn ra và có nên tiếp tục lạc quan về thị trường chung khi khối ngoại tiếp tục rút ròng mạnh ở tất cả cổ phiếu trụ-nhóm cổ phiếu mỏ neo của thị trường

• Chỉ còn một số cổ phiếu nhóm ngành Ngân hàng là chưa bị bán tháo mạnh và theo góc nhìn của chúng tôi thì nhóm cổ phiếu này sẽ giảm mạnh khi câu chuyện nợ xấu được lộ rõ, cũng như tình trạng trả nợ trái phiếu và thanh khoản của các doanh nghiệp Bất động sản mà các ngân hàng đang là chủ nợ

Lưu ý: Đây không phải là lời khuyên đầu tư và chúng tôi không chịu tránh nhiệm cho bất cứ sự thua lỗ nào của đọc giả

Đăng ký ngay khoá học phân tích chứng khoán mới nhất tại đây :