(VFG) CTCP Khử trùng Việt Nam: Doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh bền vững

Cổ phiếu tiếp theo trong mục đi tìm doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh bền vững là CTCP Khử trùng Việt Nam (HOSE: VFG)

Đối với một doanh nghiệp ngành nguyên liệu-hoá chất thì chúng tôi sẽ ưu tiên chọn các chỉ số sau đây để đánh giá lợi thế cạnh tranh: Tỷ suất lợi nhuận gộp, Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu bình quân, Hệ số nợ và cơ cấu nợ dài hạn, Tăng trưởng lợi nhuận sau thuế chưa phân phối.

1/ Tỷ suất lợi nhuận gộp 

Một trong các tiêu chí đánh giá doanh nghiệp có lợi thế cạnh trạnh bền vững về mặt dài hạn của chúng tôi là phải luôn duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp không âm, không có biến động bất thường và tốt nhất là trên 30%. Qua đồ thị chúng ta dễ dàng nhận thấy rằng VFG đã gần như thoả mãn tiêu chí đầu tiên trong lựa chọn doanh nghiệp tăng trưởng bền vững khi liên tục duy giữ chỉ số này trung bình tiệm cận 30%.

                             Hình: Biểu đồ biến động Tỷ suất lợi nhuận gộp biên và ROE

2/ Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu bình quân (ROE)

Một chỉ số không kém phần quan trọng trong đánh giá doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh bền vững hay không là ROE. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cao đồng nghĩa với việc công ty đang sử dụng lợi nhuận chưa phân phối một cách có hiệu quả. Theo thời gian tỷ suất cao này sẽ tích lũy và làm tăng giá trị cơ bản của doanh nghiệp.

Qua biểu đồ ta có thể dễ dàng nhận thấy VFG duy trì ROE luôn là một con số dương và trung bình ở mức trên 20%, một con số tốt được để lựa chọn doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh bền vững.

 

3/ Hệ số nợ và cơ cấu nợ

                                             Hình: Biểu đồ biến động tỷ lệ nợ của VFG

Đối với doanh nghiệp nguyên liệu-hoá chất thì hệ số nợ thường ở mức thấp, ít sử dụng dòn bẩy tài chính cao như các doanh nghiệp tài chính, bất động sản,..

VFG trong giai đoạn từ 2016 đến 2023 duy trì mức hệ số nợ trên vốn chủ chưa thực sự bền vững, tuy nhiên trong hai năm gần đây tỷ lệ này đã kéo về mức an toàn. Đặc biệt doanh nghiệp này gần như không có nợ vay.

                                                     Hình: Biểu đồ cấu trúc nợ của VFG

Một điểm đáng chú ý trong cơ cấu nợ của VFG là doanh nghiệp gần như không có nợ dài hạn, đây là một yếu tố rất tốt cho tiềm năng cạnh tranh bền vững về mặt dài hạn.

4/ Tăng trưởng lợi nhuận sau thuế chưa phân phối

                    Tăng trưởng lợi nhuận sau thuế chưa phân phối của VFG trong vòng 10 năm qua (tỷ đồng)

Biểu đồ tăng trưởng lợi nhuận sau thuế chưa phân phối cho thấy hiệu quả hoạt động của VFG, một doanh nghiệp càng giữ lại nhiều lợi nhuận sau thuế chưa phân phối sẽ giúp doanh nghiệp có lợi thế tăng trưởng trong tương lai.

>> Trên đây là 4 tiêu chí chính trong báo cáo tài chính doanh nghiệp VFG mà chúng tôi chọn để đánh giá rằng doanh nghiệp có thoả mãn tính bền vững về mặt dài hạn. Tuy nhiên đây không phải là khuyến nghị mua ngay vùng giá hiện tại mà chỉ là đánh giá VFG là một doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh bền vững về mặt dài hạn.

Lưu ý: Đây không phải là lời khuyên đầu tư và chúng tôi không chịu tránh nhiệm cho bất cứ sự thua lỗ nào của đọc giả

———————
💢 Tel: 0905 495 792 (Dr. Vũ)
💢 Website: https://phantichchungkhoan.net
💢 Email: [email protected]
💢 Address: 74 Lý Nhân Tông, Phường Cẩm Lệ, TP. Đà Nẵng.
🎯 Mở tài khoản chứng khoán: https://phantichchungkhoan.net/huong-dan-mo-tai-khoan-chung-khoan-don-gian/

Kênh thông tin của chúng tôi:
– Khoá học Phân Tích Chứng Khoán
– Group Facebook Phân Tích Chứng Khoán
– Group Zalo Phân Tích Chứng Khoán
– Kênh Youtube: Phân Tích Chứng Khoán Channel
– Kênh Tiktok: phantichchungkhoan.net
– Công ty cổ phần tư vấn đầu tư ICWealth