Fed tăng lãi suất lần đầu tiên sau 3 năm để chống lạm phát

Kỷ nguyên lãi suất chạm đáy do COVID-19 gây ra đã qua !

Để hạn chế đà tăng giá tiêu dùng, Fed đã tăng lãi suất ngắn hạn quan trọng vào thứ Tư – thêm một phần tư điểm phần trăm (0.25%) – lần đầu tiên sau hơn ba năm và dự báo sẽ tăng thêm 6 lần nữa trong năm nay. Con số này tăng so với tổng số 3 mức tăng hàng quý mà các quan chức Fed dự đoán vào tháng 12 và nhiều hơn 6 động thái mà nhiều nhà kinh tế hàng đầu đã dự đoán trong tuần này. Fed dự báo sẽ có bốn lần tăng nữa vào năm 2023.

Ngân hàng trung ương cũng tăng mạnh dự báo lạm phát, phần lớn là do Nga tấn công Ukraine, đồng thời hạ thấp ước tính tăng trưởng kinh tế, nêu rõ khó khăn mà Fed phải đối mặt khi cố gắng kiềm chế tăng giá mà không đẩy nền kinh tế rơi vào suy thoái.

“Cuộc xâm lược Ukraine của Nga đang gây ra khó khăn to lớn về con người và kinh tế”, Fed cho biết trong một tuyên bố sau cuộc họp kéo dài hai ngày. “Các tác động đối với nền kinh tế Mỹ là không chắc chắn, nhưng trong thời gian tới, cuộc xâm lược và các sự kiện liên quan có khả năng tạo thêm áp lực tăng lên đối với lạm phát và đè nặng lên hoạt động kinh tế.”

Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết các quan chức tin rằng nền kinh tế có thể xử lý nhiều đợt tăng lãi suất mà không rơi vào suy thoái.

Powell nói: “Đã đến lúc tăng lãi suất rõ ràng. “Chúng tôi cảm thấy nền kinh tế đang rất mạnh và có vị thế tốt để chịu được” tỷ giá cao hơn.  

Fed tăng lãi suất nghĩa là gì?

Theo truyền thống, Fed tăng lãi suất để hạn chế đi vay, kiềm chế nền kinh tế phát triển quá nóng và chống lạm phát tăng đột biến. Nó làm giảm khả năng thúc đẩy vay nợ, hoạt động kinh tế và tăng trưởng việc làm. Bây giờ, nó có khả năng phải đối mặt với một kịch bản tồi tệ nhất trên thế giới là lạm phát xoắn ốc và tăng trưởng chậm lại.

Đợt tăng hôm thứ Tư làm tăng lãi suất quỹ liên bang – vốn là mức mà các ngân hàng tính phí lẫn nhau đối với các khoản cho vay qua đêm – từ gần 0 lên khoảng 0,25% đến 0,5%. Nó dự kiến ​​sẽ làm xáo trộn nền kinh tế,đẩy lãi suất thẻ tín dụng, hạn mức tín dụng và các khoản thế chấp có lãi suất có thể điều chỉnh,cùng với các khoản vay khác. 

Ngay sau quyết định của Fed, cổ phiếu đã giảm – nhưng cuối cùng đã đảo chiều. 

Sau khi giao dịch cao hơn dẫn đến quyết định, chỉ số công nghiệp Dow Jones trong một thời gian ngắn chuyển sang tiêu cực nhưng đóng cửa 1,6%, tương đương 519 điểm, cao hơn hôm thứ Tư. Chỉ số S&P 500 và Nasdaq gần như đã xóa sạch mức tăng của họ so với trước đó trong ngày. Nhưng chỉ số S&P 500 đóng cửa tăng 95 điểm, tương đương 2,2%. Và Nasdaq tăng 489 điểm, tương đương 3,8%.

Lợi tức trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng trên 2,2% sau thông báo. Đó là mức lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm cao nhất trong ba năm. Vài giờ sau, sản lượng giảm xuống còn khoảng 2,19%.

Giám đốc ngân hàng Fed tại St. Louis, James Bullard, không đồng tình với quyết định này, nói rằng ông muốn tăng lãi suất thêm nửa điểm. Trong tuyên bố của mình, ngân hàng trung ương nói thêm rằng họ dự đoán “mức tăng liên tục … sẽ là phù hợp.” 

Mặc dù tháng trước Powell đã nói với Quốc hội rằng ông ủng hộ mức tăng một phần tư tại cuộc họp tháng 3, các nhà kinh tế đã tranh luận về việc Fed sẽ quyết liệt như thế nào trong những tháng tới trong bối cảnh kinh tế đáng lo ngại.

Liệu Fed có tăng lãi suất thêm vào năm 2022 và xa hơn nữa không?

Fed hiện kỳ ​​vọng lãi suất chuẩn sẽ tăng lên 1,9% vào cuối năm – cao hơn mức trước đại dịch – và 2,8% vào cuối năm 2023, cao hơn nhiều nhà kinh tế hàng đầu dự đoán. 

Kể từ mùa thu, các nhà hoạch định chính sách của Fed đã chuẩn bị sẵn sàng để chống lại cơn lạm phát liên tục đạt mức cao mới trong 40 năm, với chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng 7,9% hàng năm vào tháng Hai.

Tình trạng thiếu nhân công do đại dịch gây ra cũng đang gây ra lạm phát bằng cách buộc các nhà tuyển dụng phải tăng lương để thu hút một lượng nhỏ ứng viên. Điều đó khiến các công ty phải tăng giá để duy trì tỷ suất lợi nhuận.

Tuy nhiên, sự nhảy vọt về giá cả cũng đang làm giảm chi tiêu của người tiêu dùng, và cuộc chiến Ukraine đang tàn phá thị trường chứng khoán và tăng trưởng toàn cầu – tất cả đều có khả năng làm nền kinh tế Mỹ chậm lại.

Nền kinh tế Hoa Kỳ hiện tại như thế nào?

Fed hôm thứ Tư cho biết họ kỳ vọng nền kinh tế Mỹ sẽ tăng trưởng 2,8% trong năm 2022, giảm so với mức ước tính 4% trong tháng 12, theo dự đoán trung bình của các quan chức. Đó vẫn là mức tăng trưởng vững chắc theo tiêu chuẩn lịch sử nhưng các nhà phân tích lo ngại chiến tranh gia tăng và tỷ lệ tăng mạnh có thể làm nền kinh tế chậm lại hơn nữa hoặc thậm chí đẩy nó vào suy thoái.

Fed ước tính biện pháp lạm phát hàng năm ưa thích của họ (khác với CPI) sẽ kết thúc năm ở mức 4,3% – cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% – trước khi giảm xuống 2,7% vào năm 2023, tăng so với dự báo trước đó là 2,6% và 2,3%, tương ứng. Nó dự đoán một biện pháp cốt lõi để loại bỏ các mặt hàng thực phẩm và năng lượng dễ bay hơi sẽ là 4,1% vào cuối năm và 2,7% vào cuối năm 2023, tăng so với ước tính trước đó là 2,7% và 2,3%.

Các quan chức Fed vẫn kỳ vọng tỷ lệ thất nghiệp, hiện là 3,8%, sẽ giảm xuống mức trước đại dịch là 3,5% – mức thấp nhất trong 50 năm – vào cuối năm nay và duy trì ở mức đó vào cuối năm 2023. Điều đó cho thấy Fed không kỳ vọng lạm phát hoặc tỷ lệ tăng sẽ làm trật bánh nền kinh tế hoặc thị trường việc làm. 

Tỷ lệ lạm phát cho năm 2022 là bao nhiêu?

Lạm phát dự kiến ​​sẽ giảm trong năm nay khi đại dịch giảm bớt và nhiều tài xế xe tải cùng với các nhân viên nhà máy, kho hàng và cảng trở lại làm việc, giúp giảm bớt khó khăn về nguồn cung. Tuy nhiên, sự gia tăng của chỉ số giá tiêu dùng hiện dự kiến ​​sẽ đạt đỉnh vào cuối mùa xuân ở mức 8,7%, cao hơn mức dự đoán trước đây và sẽ mất nhiều thời gian để lạm phát giảm xuống, nhà kinh tế Kathy Bostjancic của Oxford Economics dự đoán.

Mặc dù Powell cho biết Fed tin rằng nó có thể thúc đẩy lãi suất để giảm lạm phát trong khi duy trì thị trường lao động mạnh mẽ, nhưng ông nói rõ rằng ưu tiên hàng đầu là kiềm chế lạm phát.

Ông nói: “Kế hoạch này là khôi phục sự ổn định giá cả, và lưu ý rằng điều này là cần thiết để tỷ lệ thất nghiệp thấp về lâu dài. “Ổn định giá cả là một mục tiêu thiết yếu.”

Trong một ý kiến ​​trên tờ Washington Post hôm thứ Ba, Larry Summers, Bộ trưởng Tài chính dưới thời Tổng thống Obama, cho biết Fed đã xem nhẹ lạm phát trong năm qua và “sẽ phải đi theo một hướng khác đáng kể” để “tránh lạm phát đình trệ (lạm phát cao và đình trệ tăng trưởng) và sự mất lòng tin của công chúng liên quan đến đất nước của chúng ta hiện nay. ”

Fed đã thực hiện những động thái nào khác?

Fed hôm thứ Tư cũng cho biết họ sẽ bắt đầu giảm hàng nghìn tỷ đô la trái phiếu kho bạc và chứng khoán được bảo đảm bằng thế chấp “tại một cuộc họp sắp tới” sau khi khởi động việc mua trái phiếu vào đầu đại dịch để giảm lãi suất dài hạn. Các giao dịch mua đã nâng bảng cân đối kế toán của Fed lên khoảng 8,8 nghìn tỷ USD.

 Thay vì bán trái phiếu hoàn toàn, điều có thể gây xáo trộn thị trường, Fed có kế hoạch cắt giảm dần lượng nắm giữ bằng cách không tái đầu tư số tiền thu được từ một số tài sản khi chúng đáo hạn. Bảng cân đối kế toán thu hẹp cũng sẽ đẩy tỷ lệ thế chấp và các lãi suất dài hạn khác cao hơn.

Các động thái hôm thứ Tư đánh dấu sự đảo ngược đối với một ngân hàng trung ương vốn đã tập trung vào việc giúp quốc gia chữa khỏi cuộc suy thoái và 22 triệu người mất việc làm do đại dịch gây ra. Vào tháng 3 năm 2020, khi cuộc khủng hoảng COVID-19 ảnh hưởng đến nền kinh tế, Fed đã giảm lãi suất chuẩn xuống gần 0 và bắt đầu mua trái phiếu.

Gần đây nhất vào đầu tháng 11, Powell cho biết các quan chức tin rằng sự gia tăng lạm phát chỉ là tạm thời và sẽ giảm bớt khi cả nguồn cung khó khăn và nhu cầu tiêu dùng bị kìm hãm từ một nền kinh tế mở cửa trở lại.

Ông cho biết Fed sẽ kiên nhẫn và trì hoãn việc tăng lãi suất để nền kinh tế có thể đạt được toàn dụng lao động – một môi trường mà hầu như bất kỳ ai muốn có việc làm đều có.

Nhưng đến cuối tháng 11, Powell thừa nhận các vấn đề về nguồn cung và lạm phát sẽ kéo dài hơn dự kiến. Mỹ vẫn thiếu 2,1 triệu việc làm so với mức trước đại dịch và tỷ lệ người trên 16 tuổi đang làm việc hoặc đang tìm kiếm việc làm ở mức 62,3%, thấp hơn mức 63,4% trước khủng hoảng. Nhưng nhiều người Mỹ đã nghỉ hưu sớm trong thời kỳ đại dịch và hầu hết không được mong đợi sẽ quay trở lại, và Powell cho biết ông tin rằng nền kinh tế đang ở trạng thái toàn dụng.

Theo Usatoday

Xem nhận định thị trường chứng khoán và phân tích cổ phiếu mới nhất tại đây :