Fed tăng lãi suất thêm nửa điểm phần trăm – mức tăng lớn nhất trong hai thập kỷ để chống lạm phát

WASHINGTON – Cục Dự trữ Liên bang hôm thứ Tư đã tăng lãi suất chuẩn lên nửa điểm phần trăm, bước đi mạnh mẽ nhất trong cuộc chiến chống lại mức lạm phát cao nhất trong 40 năm qua.

Chủ tịch Fed Jerome Powell

“Lạm phát đang ở mức quá cao và chúng tôi hiểu sự khó khăn mà nó đang gây ra. Chúng tôi đang khẩn trương làm giảm nó xuống”, Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết trong một cuộc họp báo, ông mở đầu bằng một bài phát biểu trực tiếp bất thường với “người dân Mỹ . ” Ông lưu ý gánh nặng lạm phát đối với những người có thu nhập thấp hơn, nói rằng, “chúng tôi cam kết mạnh mẽ trong việc khôi phục sự ổn định giá cả.” Điều đó có thể có nghĩa là, theo nhận xét của chủ tịch, nhiều đợt tăng lãi suất 50 điểm phần trăm cơ bản sắp tới !

Cùng với việc tăng lãi suất, ngân hàng trung ương cho biết họ sẽ bắt đầu giảm lượng tài sản nắm giữ trên bảng cân đối kế toán trị giá 9 nghìn tỷ đô la . Fed đã mua trái phiếu để giữ lãi suất ở mức thấp và dòng tiền chảy qua nền kinh tế trong thời kỳ đại dịch, nhưng sự gia tăng giá đã buộc phải suy nghĩ lại về chính sách tiền tệ.

Thị trường đã chuẩn bị sẵn sàng cho cả hai động thái này nhưng dù sao cũng biến động trong suốt cả năm. Các nhà đầu tư đã tin tưởng vào Fed như một đối tác tích cực trong việc đảm bảo thị trường hoạt động tốt, nhưng lạm phát tăng cao đòi hỏi phải thắt chặt hơn.

Việc tăng lãi suất vào thứ Tư sẽ đẩy lãi suất quỹ liên bang lên khoảng 0,75% -1% và giá thị trường hiện tại có tỷ lệ tăng lên 2,75% -3% vào cuối năm, theo dữ liệu của CME Group. Cổ phiếu tăng vọt sau thông báo này trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc giảm khỏi mức cao trước đó.

Thị trường hiện kỳ ​​vọng ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục tăng lãi suất mạnh mẽ trong những tháng tới. Powell, chỉ nói rằng động thái 50 điểm phần trăm cơ bản “nên được đưa ra bàn trong một vài cuộc họp tiếp theo”.

“70 điểm phần trăm cơ bản không phải là điều mà ủy ban đang xem xét tích cực”, Powell nói, mặc dù giá thị trường đã nghiêng nhiều về việc Fed tăng 3/4 điểm phần trăm vào tháng Sáu.

Ông nói: “Nền kinh tế Mỹ rất mạnh và có vị thế tốt để xử lý chính sách tiền tệ thắt chặt hơn”, đồng thời cho biết thêm rằng ông dự đoán nền kinh tế sẽ hạ cánh “nhẹ nhàng hoặc mềm mỏng” bất chấp chính sách tiền tệ thắt chặt hơn.

Tuyên bố hôm thứ Tư lưu ý rằng hoạt động kinh tế “giảm trong quý đầu tiên” nhưng lưu ý rằng “chi tiêu hộ gia đình và đầu tư cố định kinh doanh vẫn mạnh mẽ.” Lạm phát “vẫn ở mức cao”, tuyên bố của Fed cho biết.

Cuối cùng, tuyên bố đề cập đến sự bùng phát Covid ở Trung Quốc và những nỗ lực của chính phủ để giải quyết tình hình. “Ngoài ra, các vụ khóa cửa liên quan đến Covid ở Trung Quốc có khả năng làm trầm trọng thêm tình trạng gián đoạn chuỗi cung ứng. Ủy ban rất chú ý đến rủi ro lạm phát”, tuyên bố cho biết.

Collin Martin, chiến lược gia thu nhập cố định tại Charles Schwab, cho biết: “Không có gì ngạc nhiên về phía chúng tôi. “Chúng tôi đang kỳ vọng ít tích cực hơn một chút so với kỳ vọng của thị trường. Bạn có nghĩ rằng có khả năng sẽ tăng thêm 50 điểm phần trăm cơ bản nữa vào tháng 6 hay không. … Chúng tôi nghĩ rằng lạm phát gần đạt đỉnh. Nếu điều đó cho thấy một số dấu hiệu đạt đỉnh và giảm xuống sau năm, điều đó mang lại cho Fed một chút thời gian để giảm tốc độ nhanh chóng như vậy. ”

Mặc dù một số thành viên Ủy ban Thị trường Mở Liên bang đã thúc đẩy tăng lãi suất lớn hơn, động thái hôm thứ Tư đã nhận được sự ủng hộ nhất trí.Mức tăng 50 điểm cơ bản là mức tăng lớn nhất mà FOMC thiết lập lãi suất đã thiết lập kể từ tháng 5 năm 2000. Khi đó, Fed đang chiến đấu với sự thái quá của thời kỳ đầu dotcom và bong bóng internet. Lần này, tình hình hơi khác một chút.

Khi đại dịch khủng hoảng xảy ra vào đầu năm 2020, Fed đã cắt giảm lãi suất quỹ chuẩn xuống khoảng 0% -0,25% và thiết lập một chương trình mua trái phiếu tích cực, gấp đôi quy mô bảng cân đối kế toán của mình. Đồng thời, Quốc hội đã thông qua một loạt dự luật đưa hơn 5 nghìn tỷ đô la chi tiêu tài khóa vào nền kinh tế.

Các động thái chính sách đó được theo sau bởi chuỗi cung ứng bị tắc nghẽn và nhu cầu tăng cao khi các nền kinh tế mở cửa trở lại. Lạm phát trong khoảng thời gian 12 tháng đã tăng 8,5% trong tháng 3 , theo chỉ số giá tiêu dùng của Cục Thống kê Lao động.

Các quan chức Fed trong nhiều tháng đã bác bỏ việc lạm phát tăng là “nhất thời”, sau đó phải suy nghĩ lại về quan điểm đó khi áp lực giá cả không thuyên giảm.

Lần đầu tiên sau hơn ba năm, FOMC vào tháng 3 đã phê duyệt mức tăng 25 điểm cơ bản , cho thấy lãi suất huy động vốn có thể tăng lên chỉ 1,9% trong năm nay. Động thái hôm thứ Tư đánh dấu lần đầu tiên Fed tăng lãi suất tại các cuộc họp liên tiếp kể từ tháng 6 năm 2006.

Cổ phiếu đã sụt giảm trong năm nay, với chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones giảm gần 9% và giá trái phiếu cũng giảm mạnh. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm chuẩn, biến động ngược lại với giá, là khoảng 3% vào thứ Tư, mức chưa từng thấy kể từ cuối năm 2018.

Lần cuối cùng Fed quyết liệt tăng lãi suất, khiến lãi suất huy động vốn lên 6,5% vào đầu năm 2000, nhưng buộc phải rút lui chỉ bảy tháng sau đó. Với sự kết hợp của cuộc suy thoái đang diễn ra cộng với các cuộc tấn công khủng bố ngày 11 tháng 9 năm 2001, Fed đã nhanh chóng cắt giảm, cuối cùng giảm lãi suất huy động vốn xuống 1% vào giữa năm 2003, ngay sau cuộc xâm lược Iraq.

Một số nhà kinh tế lo ngại Fed có thể đối mặt với tình trạng khó khăn tương tự lần này – không hành động với lạm phát khi nó đang tăng cao, sau đó thắt chặt hơn khi tăng trưởng chậm lại. GDP giảm 1,4% trong quý đầu tiên, mặc dù nó được kìm hãm bởi các yếu tố như Covid gia tăng và lượng hàng tồn kho chậm lại dự kiến ​​sẽ giảm trong năm nay.

Theo CNBC